- 01.11.2021
- Postat de: Management
- Categorie: Postari actuale
A locație privată este o vânzare de acțiuni sau obligațiuni către investitori și instituții preselectate, mai degrabă decât pe piața liberă. Este o alternativă la o ofertă publică inițială (IPO) pentru o companie care dorește să strângă capital pentru extindere.
Investitorii invitați să participe la programe de plasament privat includ investitori individuali bogați, bănci și alte instituții financiare, fonduri mutuale, companii de asigurări și fonduri de pensii.
Un avantaj al unui plasament privat este cerințele sale de reglementare relativ puține.
Plasament privat /deseori numit Program de investiții cu randament ridicat HYIP/
VEZI CHEIE
- Un plasament privat este o vânzare de valori mobiliare către un număr preselectat de persoane fizice și instituții.
- Plasamentele private sunt relativ nereglementate în comparație cu vânzările de valori mobiliare pe piața liberă.1
- Vânzările private sunt acum obișnuite pentru startup-uri, deoarece permit companiei să obțină banii de care au nevoie pentru a crește în timp ce amână sau renunță la o IPO.
Înțelegerea plasării private
Există cerințe și standarde minime de reglementare pentru un plasament privat, chiar dacă, la fel ca o IPO, implică vânzarea de valori mobiliare. Vânzarea nici măcar nu trebuie să fie înregistrată în SUA Securities and Exchange Commission (SEC). Compania nu este obligată să furnizeze un prospect potențialilor investitori și este posibil ca informațiile financiare detaliate să nu fie dezvăluite.1
Vânzarea de acțiuni pe bursele publice este reglementată de Legea privind valorile mobiliare din 1933, care a fost adoptată după prăbușirea pieței din 1929 pentru a se asigura că investitorii primesc suficientă informare atunci când cumpără valori mobiliare.2 Regulamentul D din acel act prevede o scutire de înregistrare pentru ofertele de plasament privat.3
Aceeași reglementare permite unui emitent să vândă valori mobiliare unui grup preselectat de investitori care îndeplinesc cerințele specificate. În loc de prospect, plasamentele private sunt vândute utilizând un memorandum de plasament privat (PPM) și nu pot fi comercializate pe scară largă publicului larg.4
Acesta precizează că doar investitorii acreditați pot participa.4 Acestea pot include persoane fizice sau entități, cum ar fi firmele de capital de risc, care se califică conform condițiilor SEC.
Avantajele și dezavantajele plasamentului privat
Plasamentele private au devenit o modalitate obișnuită pentru startup-uri de a obține finanțare, în special cele din sectoarele internetului și tehnologiei financiare. Acestea permit acestor companii să crească și să se dezvolte, evitând în același timp strălucirea deplină a controlului public care însoțește o IPO.
Cumpărătorii de plasamente private cer profituri mai mari decât pot obține pe piețele deschise.
De exemplu, Lightspeed Systems, o companie cu sediul în Austin, care creează software de control și monitorizare a conținutului pentru instituțiile de învățământ K-12, a strâns o sumă de bani nedezvăluită într-o rundă de finanțare Seria D de plasare privată în martie 2019.5 6 Fondurile urmau să fie folosite pentru dezvoltarea afacerii.7
Un proces mai rapid
Mai presus de toate, o companie tânără poate rămâne o entitate privată, evitând numeroasele reglementări și cerințele anuale de dezvăluire care urmează unei IPO. Reglementarea ușoară a plasamentelor private permite companiei să evite timpul și cheltuielile de înregistrare la SEC.4 1
Aceasta înseamnă că procesul de subscriere este mai rapid, iar compania își obține finanțarea mai devreme.
Dacă emitentul vinde o obligațiune, se evită, de asemenea, timpul și cheltuielile pentru obținerea unui rating de credit de la o agenție de obligațiuni.
Un plasament privat permite emitentului să vândă titluri mai complexe investitorilor acreditați care înțeleg potențialele riscuri și recompense.
Un cumpărător mai exigent
Cumpărătorul unei emisiuni de obligațiuni de plasament privat se așteaptă la o rată a dobânzii mai mare decât poate fi câștigată cu titlurile tranzacționate public.
Din cauza riscului suplimentar de a nu obține un rating de credit, un cumpărător de plasament privat nu poate cumpăra o obligațiune decât dacă aceasta este garantată cu garanții specifice.
Un investitor în acțiuni cu plasament privat poate solicita, de asemenea, un procent mai mare de proprietate în afacere sau o plată fixă a dividendelor pe acțiune.