Pe 23 martie, chiar când prăbușirea pieței a atins fundul, consilierul financiar Ajay Kaisth a primit un apel panicat de la un client în vârstă de 74 de ani.
Ea a vrut să-și vândă toate acțiunile și muta cea mai mare parte din portofoliul ei de 620,000 de dolari în numerar în acea zi. „Ea a făcut referire la Marea Depresiune și, în general, a avut multă frică”, a spus un consilier financiar din Princeton Junction, NJ. El a încercat să o descurajeze, dar ea a insistat să iasă, așa că consilierul financiar și-a vândut portofoliul, blocând-o Pierdere de 16% pentru fostul client.
Persoanele în vârstă au reputația de a fi mai puțin impetuoase. Însă, atunci când vine vorba de investițiile lor, persoanele aflate la sau aproape de pensionare reacționează adesea mai rapid la recesiunile pieței, potrivit consilierilor financiari și cercetătorilor.
Investitorii mai în vârstă au vândut acțiuni mai mult în timpul recesiunii pieței din recesiunea din 2007-09, spune David Blanchett, coautor al unei lucrări pe această temă. Același tipar a apărut din nou în acest an, întrucât piața și-a pierdut rapid o treime din valoare, a declarat Blanchett, șeful de cercetare al pensiilor Morningstar.
"În teorie, atunci când piața scade, de fapt vrei să devii mai agresiv, deoarece piețele sunt mai ieftine", a spus Blanchett. Dar investitorii mai în vârstă fac adesea exact opusul. „Dacă vând după ce piața a scăzut cu 10% sau cu 20%, vor ajunge să aibă o pierdere permanentă.”
Este de înțeles nevoia investitorilor mai în vârstă de a fugi de pe piețele tumultuoase. În timp ce muncitorii mai tineri știu că nu își vor atinge contul 401 (k) de zeci de ani, mulți americani mai în vârstă îi atrag deja.
Dar odată ce banii sunt scoși dintr-un portofoliu epuizat, este posibil să nu fie acolo când piața revine. Cercetătorii numesc această secvență risc: atunci când piețele se prăbușesc exact când un pensionar începe să cheltuiască economii. Este o situație înfricoșătoare și poate duce la o pensionare slabă.
Investitorii nu ar trebui să încerce să abordeze riscul de secvență în mijlocul unei prăbușiri a pieței. În schimb, ar trebui să planifice pentru următoarea recesiune și să aloce mai puțini bani acțiunilor dacă sunt îngrijorați.
Robert Finley, un consilier din Chicago, a spus că de fiecare dată când vorbește cu clienții, îi cere să ia în considerare ce s-ar întâmpla cu portofoliul lor dacă piața de valori ar scădea cu 50%.
„Când vorbesc cu clienții înainte să se întâmple și îi văd puțin ezitanți, spun„ Ei bine, uite dacă nu poți face față discuției teoretice, odată ce se va întâmpla în practică va fi și mai emoțional ”. Spuse Finley. „Cu siguranță îi mutăm pe scara de risc. Este o lumină roșie. ”
Atunci când piața este volatilă sau brusc mai scăzută, consilierii folosesc diverse tactici pentru a opri clienții nervoși să ia decizii impetuoase. Brian Fry, consilier din Austin, Texas, a declarat că a efectuat în această primăvară simulări pe computer pentru clienții care au arătat că planurile lor de pensionare sunt încă pe cale, în ciuda scăderii pieței.
Jane Young, un consilier în Colorado Springs, Colorado, a spus că se asigură că clienții ei pensionari au suficienți bani într-o investiție sigură pentru a acoperi cinci până la șapte ani de distribuții. Când piețele scad, ea le spune clienților: „Acest lucru nu vă va afecta pe termen scurt”.
Unii investitori au învățat valoarea de a-l depăși în recesiunile anterioare. Judi Mullins, un manager de servicii pentru clienți în vârstă de 60 de ani pentru un producător din Cincinnati, a vândut unele acțiuni în prăbușirea pieței din 2008 și a regretat. Chiar dacă a evitat pierderile mari, a ratat o parte din revenirea pieței după recesiune.
Așadar, când piața a căzut în această primăvară, Mullins a spus: „Tocmai am pus-o în fundul minții”. În schimb, s-a concentrat pe slujba ei.
Mullins, care plănuiește să se pensioneze în cinci ani, a spus că a verificat soldurile conturilor ei de investiții la începutul lunii aprilie și nu le-a verificat din nou până în iunie.
„Acum, sunt foarte fericită”, spune ea. „Pentru că s-au întors chiar acolo unde au fost.”
Într-adevăr, acum că piețele sunt aproape de nivelurile lor pre-crash, unii investitori și consilieri vând acțiuni. „A lua ceva risc de pe masă are mult sens”, spune consilierul financiar John Bovard de la Cincinnati, ai cărui clienți sunt Mullins. La începutul lunii iunie, Bovard a declarat că a scăzut expunerea la capital pentru pensionari și pre-pensionari, inclusiv contul Mullins, cu 5% sau 10%.
Unii clienți abia așteptau ca piețele să se calmeze. Elyse Foster, un Boulder, Colorado, consilier financiar, gestionează investiții de 240 de milioane de dolari. Dar banii sunt păstrați în conturi de custodie unde clienții au încă acces la aceștia.
În teorie, atunci când piața scade, de fapt vrei să devii mai agresiv, deoarece piețele sunt mai ieftine. Dacă [seniori] vând după ce piața a scăzut cu 10% sau 20%, aceștia ajung să aibă o pierdere permanentă.
Ea și angajații ei au venit într-o dimineață, la adâncimea prăbușirii pieței și au văzut că un client și-a vândut întregul portofoliu de 450,000 de dolari după ore. Au contactat clientul. „Ea a spus: „Am intrat în panică. Nu mă descurc cu asta. Cred că lumea se va sfârși”, a spus Foster. Clientul nu mai este la firma lui Foster.
consultant financiar, consilierul din New Jersey, a avut o discuție tensionată în timpul recesiunii cu un cuplu căsătorit la sfârșitul de 60 de ani. Contul lor era 50% acțiuni și 50% obligațiuni, iar bărbatul a vrut să vândă totul. „Soțul a folosit același limbaj al fricii și a menționat Marea Depresiune”, a spus consilierul financiar.
În acest caz, soția a fost încrezătoare că piețele se vor reveni, iar ea și consilierul financiar l-au convins pe soț să facă față. Nu s-au vândut niciodată, iar deținerile lor au revenit de atunci.