Investidores mais velhos e consultor financeiro em desacelerações do mercado

Os idosos têm a reputação de serem menos impetuosos. Mas quando se trata de seus investimentos, as pessoas na aposentadoria ou perto da aposentadoria costumam reagir de forma mais precipitada às desacelerações do mercado, de acordo com consultores financeiros e pesquisadores.

Os investidores mais velhos venderam ações com mais intensidade durante a desaceleração do mercado na recessão de 2007-09, diz David Blanchett, co-autor de um artigo sobre o assunto. O mesmo padrão apareceu novamente este ano, com o mercado perdendo rapidamente um terço de seu valor, disse Blanchett, chefe de pesquisa de aposentadoria da Morningstar.

“Em teoria, quando o mercado cai, você realmente quer ficar mais agressivo porque os mercados estão mais baratos”, disse Blanchett. Mas os investidores mais velhos costumam fazer exatamente o oposto. “Se eles vendem depois que o mercado caiu 10% ou 20%, eles acabam tendo um prejuízo permanente.”

O desejo dos investidores mais velhos de fugir dos mercados tumultuados é compreensível. Embora os trabalhadores mais jovens saibam que não tocarão em sua conta 401 (k) por décadas, muitos americanos mais velhos já os estão reduzindo.

Mas uma vez que o dinheiro é retirado de uma carteira esgotada, pode não estar lá quando o mercado se recuperar. Os pesquisadores chamam essa sequência de risco: quando os mercados desabam quando um aposentado está começando a gastar suas economias. É uma situação assustadora e pode resultar em uma aposentadoria escassa.

Os investidores não devem tentar lidar com o risco de sequência em meio a um crash do mercado. Em vez disso, eles devem planejar a próxima recessão e alocar menos dinheiro para as ações se estiverem preocupados.

Robert Finley, um consultor de Chicago, disse que toda vez que fala com clientes, ele pede que eles considerem o que aconteceria com sua carteira se o mercado de ações caísse 50%.

“Quando falo com os clientes antes de acontecer, e os vejo um pouco hesitantes, digo: 'Bem, olhe, se você não consegue lidar com a discussão teórica, uma vez que acontecer na prática, será ainda mais emocional,'” Disse Finley. “Definitivamente, nós os movemos para baixo na escada do risco. É uma luz vermelha. ”

Quando o mercado está volátil ou em forte queda, os consultores usam várias táticas para impedir que clientes nervosos tomem decisões impetuosas. Brian Fry, um consultor de Austin, Texas, disse que fez simulações de computador nesta primavera para clientes que mostraram que seus planos de aposentadoria ainda estavam nos trilhos, apesar das quedas do mercado.

Jane Young, consultora em Colorado Springs, Colorado, disse que garante que seus clientes aposentados tenham dinheiro suficiente em um investimento seguro para cobrir cinco a sete anos de distribuições. Quando os mercados caem, ela diz aos clientes: “Isso não vai afetá-los no curto prazo”.

Alguns investidores aprenderam o valor de superá-lo em crises anteriores. Judi Mullins, gerente de atendimento ao cliente de 60 anos de uma fabricante de Cincinnati, vendeu algumas ações no crash do mercado de 2008 e se arrependeu. Embora tenha evitado grandes perdas, ela perdeu parte da recuperação do mercado após a recessão.

Então, quando o mercado despencou nesta primavera, Mullins disse: “Acabei de colocar isso no fundo da minha mente.” Em vez disso, ela se concentrou em seu trabalho.

Mullins, que planeja se aposentar em cinco anos, disse que verificou os saldos de suas contas de investimento no início de abril e não os verificou novamente até junho.

“Agora, estou muito feliz”, diz ela. "Porque eles estão de volta onde estavam."

Na verdade, agora que os mercados estão próximos de seus níveis anteriores ao crash, alguns investidores e consultores estão vendendo ações. “Tirar alguns riscos da mesa faz muito sentido”, diz o consultor financeiro John Bovard, de Cincinnati, cujos clientes incluem Mullins. No início de junho, Bovard disse que reduziu a exposição a ações para aposentados e pré-aposentados, incluindo a conta de Mullins, em 5% ou 10%.

Alguns clientes não podiam esperar que os mercados se acalmassem. Elyse Foster, uma consultora financeira de Boulder, Colorado, gerencia US $ 240 milhões em investimentos. Mas o dinheiro é mantido em contas de custódia onde os clientes ainda têm acesso a ele.

Ela e sua equipe chegaram uma manhã no auge da queda do mercado e viram que um cliente havia vendido todo o seu portfólio de US$ 450,000 depois do expediente. Entraram em contato com o cliente. “Ela disse: 'Entrei em pânico. Eu não posso lidar com isso. Acho que o mundo vai acabar'”, disse Foster. O cliente não está mais na firma de Foster.

conselheiro financeiro, o conselheiro de Nova Jersey, teve uma conversa tensa durante a crise com um casal de 60 e poucos anos. A conta deles era 50% de ações e 50% de títulos, e o homem queria vender tudo. “O marido usou a mesma linguagem do medo e mencionou a Grande Depressão”, disse o consultor financeiro.

Nesse caso, a esposa estava confiante de que os mercados se recuperariam, e ela e o consultor financeiro convenceram o marido a resistir. Eles nunca venderam, e suas participações se recuperaram desde então.