Recourse leningen versus non-recourse lening: het verschil kennen

Overzicht

Recourse en non-recourse lening stellen kredietverstrekkers in staat aanspraak te maken op activa als kredietnemers hun verplichtingen niet nakomen en hun schulden niet terugbetalen. Kredietverstrekkers mogen bezit nemen van alle activa die als onderpand worden gebruikt om deze leningen veilig te stellen. Veel leningen worden afgesloten met een of meer activa van een bepaalde waarde die de kredietgever kan nemen als de kredietnemer zijn verplichting zoals beschreven in de leenovereenkomst niet nakomt.1

Het belangrijkste verschil tussen beide is dat een regreslening de geldschieter bevoordeelt, terwijl een non-recourse lening de lener ten goede komt. Het onderscheid tussen recourse leningen en non-recourse leningen komt dus in het spel als er nog geld op de schuld verschuldigd is nadat het onderpand is verkocht. Met regresleningen kunnen kredietverstrekkers andere activa van de kredietnemer gebruiken als er nog een saldo over is nadat het onderpand is verzameld. Leners van non-recourse leningen mogen daarentegen niet achter de andere activa van een lener aangaan, zelfs als er een uitstaand saldo is nadat het onderpand is verkocht.1

Regresleningen

Recourse-leningen worden gedekt door onderpand. Als de lener zijn verplichting niet nakomt en het betalingsschema niet nakomt, kan de geldschieter achter de andere activa van de lener aan gaan of een rechtszaak aanspannen om beslag op zijn of haar loon te krijgen - alles zodat de lening weer volledig kan worden gemaakt.

Recourse-leningen geven kredietverstrekkers een hogere mate van macht omdat ze minder limieten hebben op de activa die kredietverstrekkers kunnen claimen voor de terugbetaling van leningen. Vanuit het oogpunt van de geldschieter vermindert een regreslening het gepercipieerde risico dat gepaard gaat met minder kredietwaardige leners.

Omdat kredietverstrekkers het risico van deze leningen kunnen verkleinen, kunnen ze een lagere rente in rekening brengen, waardoor ze aantrekkelijker worden voor leners, vooral degenen die slecht of geen krediet hebben. Dit soort lening wordt nog aantrekkelijker wanneer een lener geen financiering uit een andere bron kan krijgen.

Deze leningen komen vrij vaak voor wanneer banken en andere financiële instellingen de kredietverlening beginnen aan te scherpen. Wanneer de economie onzeker wordt, worden de kredietmarkten krapper, waardoor kredietverstrekkers het gemakkelijker maken hoeveel ze aan leners zullen lenen. En omdat het in deze tijden moeilijker is om aan krediet te komen, zijn leners meestal meer bereid tot beperkende voorwaarden, waaronder het opgeven van toegang tot hun vermogen.

Voorbeeld van een regreslening

De meeste autoleningen zijn regresleningen. Als de lener in gebreke blijft, kan de geldschieter de auto terugnemen en tegen de volledige marktwaarde verkopen. Dit bedrag is veel lager dan de waarde van de lening, omdat voertuigen aanzienlijk afschrijven nadat ze van de parkeerplaats zijn gereden. Omdat er meestal een saldo overblijft op de lening, kan de geldschieter achter de lener aan gaan om het resterende bedrag van de lening terug te vorderen.

Lening zonder verhaal

Bij een non-recourse lening heeft de geldschieter pech. Als er een saldo verschuldigd is na de verkoop van het met de lening gedekte actief, moet de geldschieter het verlies op zich nemen. Dit betekent dat ze geen aanspraak kunnen maken op de andere fondsen, bezittingen of financieringsbronnen van de lener.

Het is niet verrassend dat kredietnemers in principe bijna altijd de voorkeur geven aan non-recourse leningen, terwijl kredietverstrekkers bijna altijd de voorkeur geven aan recourse leningen. Hoewel potentiële kredietnemers het misschien aantrekkelijk vinden om niet-recourse leningen aan te gaan, hebben ze normaal gesproken hogere rentetarieven en zijn ze gereserveerd voor particulieren en bedrijven met een uitstekende kredietgeschiedenis.

Bovendien kan het niet afbetalen van een non-recourse schuld de andere activa van een lener onaangeroerd laten, maar de wanbetaling is nog steeds geregistreerd, met alle gevolgen van dien voor de kredietscore van de lener - die niet positief is.

Voorbeeld van een non-recourse lening

Veel traditionele hypotheken zijn non-recourse leningen. Ze kunnen alleen de home zelf als onderpand. Dit betekent dat als de lener in gebreke blijft met zijn hypothecaire lening, de bank beslag kan leggen op het huis, het in bezit kan nemen en het kan verkopen om aan de lening te voldoen. Maar de geldschieter kan niet achter het resterende saldo van de hypotheek aan en moet het dus als verlies beschouwen.