Investitori anziani e consulente finanziario in flessione del mercato

Le persone anziane hanno la reputazione di essere meno irruenti. Ma quando si tratta dei loro investimenti, secondo i consulenti finanziari e i ricercatori, le persone in età pensionabile o prossime alla pensione reagiscono spesso in modo più precipitoso alle flessioni del mercato.

Gli investitori più anziani hanno venduto azioni più pesantemente durante la recessione del mercato della recessione del 2007-09, afferma David Blanchett, coautore di un articolo sull'argomento. Lo stesso modello si è ripresentato quest'anno poiché il mercato ha perso rapidamente un terzo del suo valore, ha affermato Blanchett, responsabile della ricerca sulla pensione di Morningstar.

"In teoria, quando il mercato scende, in realtà vuoi diventare più aggressivo perché i mercati sono più economici", ha detto Blanchett. Ma gli investitori più anziani spesso fanno esattamente l'opposto. "Se vendono dopo che il mercato è sceso del 10% o del 20%, finiscono per subire una perdita permanente."

La spinta degli investitori più anziani a fuggire dai mercati tumultuosi è comprensibile. Mentre i lavoratori più giovani sanno che non toccheranno il loro account 401 (k) per decenni, molti americani più anziani li stanno già ritirando.

Ma una volta che il denaro viene prelevato da un portafoglio esaurito, potrebbe non essere lì quando il mercato rimbalza. I ricercatori chiamano questa sequenza rischio: quando i mercati crollano proprio mentre un pensionato inizia a spendere risparmi. È una situazione spaventosa e può comportare un misero pensionamento.

Gli investitori non dovrebbero cercare di affrontare il rischio di sequenza nel mezzo di un crollo del mercato. Invece, dovrebbero pianificare la prossima recessione e allocare meno soldi alle azioni se sono preoccupati.

Robert Finley, un consulente di Chicago, ha detto che ogni volta che parla con i clienti, chiede loro di considerare cosa accadrebbe al loro portafoglio se il mercato azionario scendesse del 50%.

"Quando parlo con i clienti prima che accada, e li vedo un po 'titubanti, dico:' Beh, guarda se non puoi gestire la discussione teorica, una volta che accadrà in pratica sarà ancora più emozionante '" Ha detto Finley. “Li spostiamo decisamente verso il basso nella scala del rischio. È una luce rossa. "

Quando il mercato è volatile o nettamente inferiore, i consulenti utilizzano varie tattiche per impedire ai clienti nervosi di prendere decisioni impetuose. Brian Fry, un consulente di Austin, Texas, ha detto di aver eseguito simulazioni al computer questa primavera per i clienti che hanno dimostrato che i loro piani di pensionamento erano ancora in linea con i cali del mercato.

Jane Young, consulente di Colorado Springs, Colorado, ha affermato di assicurarsi che i suoi clienti in pensione abbiano abbastanza soldi in un investimento sicuro per coprire da cinque a sette anni di distribuzioni. Quando i mercati scendono, dice ai clienti: "Questo non ti influenzerà a breve termine".

Alcuni investitori hanno appreso il valore di superarlo nelle prime flessioni. Judi Mullins, una responsabile del servizio clienti di 60 anni per un produttore di Cincinnati, ha venduto alcune azioni nel crollo del mercato del 2008 e se ne è pentita. Anche se ha evitato grosse perdite, ha perso parte del rimbalzo del mercato dopo la recessione.

Quindi, quando il mercato è crollato questa primavera, Mullins ha detto: "L'ho semplicemente messo nella mia mente". Invece, si è concentrata sul suo lavoro.

Mullins, che prevede di andare in pensione tra cinque anni, ha detto di aver controllato i saldi sui suoi conti di investimento all'inizio di aprile e di non averli ricontrollati fino a giugno.

"Ora, sono molto felice", dice. "Perché sono tornati esattamente dove erano."

In effetti, ora che i mercati sono vicini ai livelli precedenti al crollo, alcuni investitori e consulenti stanno vendendo azioni. "Eliminare alcuni rischi dal tavolo ha molto senso", afferma il consulente finanziario John Bovard di Cincinnati, i cui clienti includono Mullins. All'inizio di giugno, Bovard ha dichiarato di aver ridotto l'esposizione azionaria di pensionati e pre-pensionati, compreso l'account di Mullins, del 5% o del 10%.

Alcuni clienti non vedevano l'ora che i mercati si calmassero. Elyse Foster, una Boulder, Colorado, consulente finanziario, gestisce investimenti per 240 milioni di dollari. Ma il denaro viene conservato in conti di custodia dove i clienti possono ancora accedervi.

Lei e il suo staff sono arrivati ​​una mattina nel profondo del crollo del mercato e hanno visto che un cliente aveva venduto il suo intero portafoglio di $ 450,000 dopo ore. Hanno contattato il cliente. “Ha detto: 'Sono andata nel panico. Non posso gestire questo. Penso che il mondo finirà'”, ha detto Foster. Il cliente non è più con l'azienda di Foster.

consulente finanziario, il consulente del New Jersey, ha avuto un colloquio teso durante la crisi con una coppia sposata sulla fine degli anni '60. Il loro conto era composto per il 50% da azioni e per il 50% da obbligazioni, e l'uomo voleva vendere tutto. "Il marito ha usato lo stesso linguaggio della paura e ha menzionato la Grande Depressione", ha detto il consulente finanziario.

In questo caso, la moglie era fiduciosa che i mercati si sarebbero ripresi e lei e il consulente finanziario hanno convinto il marito a cavarsela. Non hanno mai venduto e da allora le loro partecipazioni sono rimbalzate.