Investor Tua dan penasihat keuangan Dalam Penurunan Pasar

Orang yang lebih tua memiliki reputasi sebagai orang yang tidak terlalu terburu nafsu. Tetapi ketika menyangkut investasi mereka, orang-orang yang mendekati atau mendekati masa pensiun sering bereaksi lebih cepat terhadap penurunan pasar, menurut penasihat keuangan dan peneliti.

Investor yang lebih tua menjual saham lebih banyak selama penurunan pasar pada resesi 2007-09, kata David Blanchett, salah satu penulis makalah tentang subjek tersebut. Pola yang sama muncul lagi tahun ini karena pasar dengan cepat kehilangan sepertiga dari nilainya, kata Blanchett, kepala penelitian pensiun Morningstar.

“Secara teori, ketika pasar turun, Anda sebenarnya ingin menjadi lebih agresif karena pasar lebih murah,” kata Blanchett. Tetapi investor yang lebih tua sering kali melakukan yang sebaliknya. "Jika mereka menjual setelah pasar turun 10% atau 20%, mereka akhirnya mengalami kerugian permanen."

Desakan investor yang lebih tua untuk melarikan diri dari pasar yang kacau bisa dimengerti. Sementara pekerja yang lebih muda tahu bahwa mereka tidak akan menyentuh akun 401 (k) mereka selama beberapa dekade, banyak orang Amerika yang lebih tua sudah menarik mereka.

Tapi begitu uang ditarik dari portofolio yang terkuras, uang itu mungkin tidak ada saat pasar rebound. Para peneliti menyebut urutan risiko ini: ketika pasar runtuh tepat saat seorang pensiunan mulai membelanjakan tabungan. Ini adalah situasi yang menakutkan dan dapat mengakibatkan sedikitnya pensiun.

Investor tidak boleh mencoba mengatasi risiko urutan di tengah jatuhnya pasar. Sebaliknya, mereka harus merencanakan penurunan berikutnya dan mengalokasikan lebih sedikit uang untuk saham jika mereka khawatir.

Robert Finley, seorang penasihat Chicago, mengatakan setiap kali dia berbicara dengan klien, dia meminta mereka untuk mempertimbangkan apa yang akan terjadi pada portofolio mereka jika pasar saham turun 50%.

“Ketika saya berbicara dengan klien sebelum hal itu terjadi, dan saya melihat mereka sedikit ragu-ragu, saya berkata, 'Baiklah, lihat jika Anda tidak dapat menangani diskusi teoretis, begitu hal itu terjadi dalam praktiknya akan menjadi lebih emosional,'” Kata Finley. “Kami pasti memindahkan mereka ke tangga risiko. Itu lampu merah. "

Ketika pasar bergejolak atau turun tajam, penasihat menggunakan berbagai taktik untuk menghentikan klien yang gelisah membuat keputusan yang terburu-buru. Brian Fry, penasihat Austin, Texas, mengatakan dia menjalankan simulasi komputer musim semi ini untuk klien yang menunjukkan rencana pensiun mereka masih berjalan meskipun pasar turun.

Jane Young, seorang penasihat di Colorado Springs, Colorado, mengatakan dia memastikan kliennya yang sudah pensiun memiliki cukup uang dalam investasi yang aman untuk menutupi lima sampai tujuh tahun distribusi. Ketika pasar jatuh, dia memberi tahu klien: "Ini tidak akan memengaruhi Anda dalam jangka pendek."

Beberapa investor mempelajari nilai dari mengendarainya pada penurunan sebelumnya. Judi Mullins, seorang manajer layanan pelanggan berusia 60 tahun untuk sebuah pabrik Cincinnati, menjual beberapa saham dalam kejatuhan pasar 2008 dan menyesalinya. Meskipun dia menghindari kerugian besar, dia melewatkan beberapa rebound pasar setelah resesi.

Jadi, ketika pasar anjlok musim semi ini, Mullins berkata: "Saya hanya meletakkannya di benak saya." Sebaliknya, dia fokus pada pekerjaannya.

Mullins, yang berencana pensiun dalam lima tahun, mengatakan dia memeriksa saldo rekening investasinya pada awal April dan tidak memeriksanya lagi sampai Juni.

“Sekarang, saya sangat senang,” katanya. "Karena mereka kembali ke tempat mereka sebelumnya."

Memang, sekarang pasar mendekati level sebelum kehancurannya, beberapa investor dan penasihat menjual saham. "Mengambil risiko dari meja sangat masuk akal," kata penasihat keuangan John Bovard dari Cincinnati, yang kliennya termasuk Mullins. Pada awal Juni, Bovard mengatakan dia menurunkan eksposur ekuitas untuk pensiunan dan pra-pensiunan, termasuk akun Mullins, sebesar 5% atau 10%.

Beberapa klien tidak sabar menunggu pasar tenang. Elyse Foster, seorang Boulder, Colorado, penasihat keuangan, mengelola investasi sebesar $ 240 juta. Tetapi uang itu disimpan di rekening kustodian di mana pelanggan masih memiliki akses ke sana.

Dia dan stafnya datang pada suatu pagi di kedalaman kehancuran pasar dan melihat bahwa satu klien telah menjual seluruh portofolio $ 450,000 setelah jam kerja. Mereka menghubungi klien. "Dia berkata, 'Saya panik. Saya tidak bisa menangani ini. Saya pikir dunia akan berakhir,'” kata Foster. Klien tidak lagi dengan firma Foster.

penasihat keuangan, Penasihat New Jersey, melakukan pembicaraan tegang selama krisis dengan pasangan menikah di akhir 60-an. Akun mereka adalah 50% saham dan 50% obligasi, dan pria itu ingin menjual semuanya. “Suaminya menggunakan bahasa ketakutan yang sama dan menyebutkan Depresi Hebat,” kata penasihat keuangan itu.

Dalam kasus ini, sang istri yakin bahwa pasar akan bangkit kembali, dan dia serta penasihat keuangannya meyakinkan sang suami untuk mengatasinya. Mereka tidak pernah menjual, dan kepemilikan mereka telah pulih.