يمكن أن يكون التمويل في شكل دين أو استثمار ، لذا يمكن أن تختلف المصطلحات المستخدمة إلى حد كبير. التمويل الهيكلي وتمويل المشاريع كلاهما من الحلول المالية لدينا. توفر لك العديد من الشركات المالية مثل هذه الحلول المالية.

في الوقت الحاضر ، توصلت حتى الشركات المالية عبر الإنترنت إلى مثل هذه الحلول للمؤسسات المالية لمساعدتها على تحديد الحل المالي الذي يناسب احتياجاتها بشكل أفضل. ولكن قبل أن تقرر أي حل سوف يلبي متطلباتك ، فأنت بحاجة إلى فهم جيد لكلا الحلين.

التمويل المنظم

في السوق المالية ، ستصادف عددًا من الطرق لتمويل الصفقة. يمكن أن يشمل ذلك السحب على المكشوف والقروض والرهون العقارية. لكن هذه الأساليب لا تعمل مع الشركات متعددة الجنسيات والشركات الكبيرة والمركبات ذات الأغراض الخاصة (SPVs) لأنها تتطلب تمويلًا فريدًا ومخصصًا ومنظمًا لمتطلباتها.

هنا ، يمكن أن يساعد التمويل المهيكل في حل غرضهم. التمويل المهيكل هو مزيج من أدوات التمويل المختلفة التي يمكن أن تخدم معًا الاحتياجات الفريدة للشركات الكبيرة. وهي تشمل أنواعًا مختلفة من المشتقات مثل مقايضات التخلف عن السداد (CDS) أو أدوات الدين المضمونة مثل التزامات الدين المضمونة (CDOs) أو التزامات الرهن العقاري المضمونة (CMOS) أو القروض المشتركة أو الأوراق المالية المختلطة.

يثبت التمويل المنظم أنه مفيد عندما يتضمن مشروع معين للشركة عددًا من المعاملات. ويمكن استخدامه كطريقة بديلة للتمويل تم إنشاؤها لتناسب احتياجات الشركة وكذلك تقليل المخاطر التي تنطوي عليها عن طريق إزالة أصول محددة من ميزانياتها العمومية.

تمويل المشروع

يشير هذا إلى تمويل المشاريع طويلة الأجل في قطاعات مختلفة مثل الصناعات والبنى التحتية والخدمات العامة. عادة ما يستخدم هذا الشكل من التمويل موارد محدودة لتمويل المشروع.

عادة ما يتم استرداد الأموال المستثمرة في هذه الحالة من خلال التدفقات النقدية الداخلة للمشروع من خلال عملياته. تتمثل إحدى ميزاته البارزة في التمويل بدون حق الرجوع ، حيث تتولى الشركة المشروع من خلال تقديم نفسها كمركبة ذات أغراض خاصة (SPV). تم تشكيل SPV للحصول على وإدارة جميع الأموال المستلمة لإكمال المشروع.

نظرًا لأن الشركة ذات الأغراض الخاصة هي هيئة ذات مسؤولية محدودة ، يحق للمقرضين هنا الحصول على أصول المشروع التي تمثل ضمانًا للإنجاز والتدفق النقدي المتوقع في المستقبل ، إذا فشلت الشركة في السداد.

لماذا تختار التمويل الهيكلي

فيما يلي 3 أسباب لاختيار التمويل الهيكلي على تمويل المشروع:

• عادة لا يتم تقديم المنتجات المالية المهيكلة من قبل المقرضين التقليديين. السبب وراء ذلك هو أن التمويل المهيكل ضروري لضخ رأس المال بشكل كبير في الأعمال التجارية ، ويطلب من كبار المستثمرين تقديم مثل هذا التمويل.

• المنتجات المالية المهيكلة عادة ما تكون غير قابلة للتحويل. هذا يعني ، على عكس القرض القياسي ، أنه لا يمكن تحويلها من نوع واحد من الديون إلى نوع آخر.

• يشمل التمويل المهيكل مجموعة من أدوات التمويل المختلفة ، والتي يمكن أن تخدم معًا الاحتياجات المالية الفريدة للشركات الكبيرة.

الكلمات الأخيرة

وبالتالي ، نظرًا للمزايا المرئية للتمويل المهيكل على تمويل المشاريع ، فإن عددًا متزايدًا من الهيئات الحكومية والشركات والوسطاء الماليين يستخدمون التمويل المنظم لإدارة المخاطر ، وتوسيع أعمالهم ، وتطوير الأسواق المالية ، وما إلى ذلك.